巴菲特神操作：回购冻住+股票兜售，伯克希尔却迎来最佳一年
沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦在2024年体现微弱，即便这位“奥马哈先知”暂停了股票回购，并在一些首要持仓大幅上涨前兜售了部分股份。
总部坐落奥马哈的这家归纳企业的A类股本年上涨了27%，稍微跑赢标普500指数。伯克希尔股价已打破70万美元大关，有望迎来自2021年以来的最佳年度体现，一起接连第九年录得上涨。
这位94岁的传奇出资者在本年做出了一系列有目共睹的行为，其中最引人瞩目的莫过于大举兜售其两大持仓：苹果和美国银行。
巴菲特从2023年第四季度开端减持iPhone制造商的股份，并在2024年第二季度加快出售，令人意外地清空了简直一半的仓位。在进一步减持四分之一后，巴菲特现在持有约3亿股苹果股票，较去年第三季度末减少了67.2%。
巴菲特大幅减持长时间持有的美国银行股份也令外界感到意外。伯克希尔从7月开端大幅出售该银行股票，终究将持股份额降至10%以下，这使得进一步的操作暂时处于保密状况。
不过，这两只股票本年体现出色，苹果股价上涨了近28%，而美国银行更是上涨超越35%。美国银行的股价因唐纳德·特朗普再次中选总统而取得大幅提振，商场寄希望于银职业的监管放松。
这些并非伯克希尔本年仅有兜售的股票。整体来看，伯克希尔在2024年前三个季度累计出售了高达1330亿美元的股票。
回购冻住
跟着伯克希尔微弱的股价涨势推高了估值，巴菲特决议暂停股票回购。
伯克希尔在第三季度没有回购任何公司股票。本年早些时候，回购活动现已有所放缓，第二季度仅回购了3.45亿美元，远低于前两个季度各20亿美元的回购规划。
公司表明，只要在巴菲特“以为回购价格低于伯克希尔的内涵价值（保存预算）”时，才会进行股票回购。
3000亿美元现金
由于巴菲特继续兜售股票，伯克希尔的巨额现金储藏在第三季度初次打破了3000亿美元。但是，在大规划收买方面，巴菲特再次挑选张望，由于财物价格继续攀升。
本年，伯克希尔完结的一笔小规划买卖是购买伯克希尔哈撒韦动力公司剩下的8%股份。自1999年以来，该公司已持有该动力巨子的大都股权。这笔买卖包含23.7亿美元现金、6亿美元债款，以及从已故前董事、巴菲特终身挚友沃尔特·斯科特的继承人手中取得的很多伯克希尔B类股票。沃尔特·斯科特于2021年逝世。
一些分析师以为，巴菲特正在等候经济下行时更好的出资时机，一起堆集现金储藏，为其继任者Greg Abel打下坚实基础。
“咱们以为，伯克希尔的3250亿美元现金储藏终究将被用于出资‘窘境’时机，无论是职业仍是单个公司，就像在上一轮经济危机期间所做的那样。” 伯克希尔的分析师Kevin Heal在陈述中表明，“这也将为继任者供给时机，让他们在巴菲特正式交棒后留下自己的印记。”
新选股
伯克希尔本年也进行了一些小规划的股票出资，或许由巴菲特的出资帮手 Ted Weschler和Todd Combs主导。
最近，该公司披露了对Domino’s Pizza（DPZ）5亿美元的持股，一起在上个季度小幅买入游泳池供货商Pool Corp（POOL）的股票。此外，伯克希尔还将对卫星广播公司SiriusXM（SIRI）的持股份额提升至30%以上。
本文源自：金融界
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别的，在第二季度减持近50%所持苹果公司股票后，三季度伯克希尔-哈撒韦又减持了25%的苹果股票。在该公司三季度出售的约361亿美元股票中，还包含数十亿美元美国银行的股票。
数据显现，到9月底，伯克希尔-哈撒韦公司现金储藏升至3252亿美元，再创前史新高。
巴菲特大动作！再度兜售苹果股票
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依据周四晚间的一份监管文件，“股神”巴菲特又开端在美股市场上扫货了。
增持3只股票
监管文件显现，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（简称“伯克希尔”）在周二、周三和周四3天内，购买了西方石油、Sirius XM和威瑞信3家公司的股票，买入额超5.6亿美元。
详细来看，伯克希尔以4.05亿美元的价格增持了近890万股西方石油，现在伯克希尔对西方石油的持股份额超越28%。这是巴菲特6个月以来初次增持西方石油股票。
据了解，西方石油是伯克希尔第六大持仓股，落后于苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和雪佛龙。巴菲特曾表明，伯克希尔无意彻底收买西方石油。
此外，伯克希尔还以约1.13亿美元购买了约500万股Sirius XM股票，以约4500万美元买了约23.4万股威瑞信股票。
有剖析指出，与西方石油的买卖比较，Sirius XM和威瑞信的规划要小得多，后两笔买卖可能是由巴菲特的出资副手托德·康布斯（Todd Combs）和泰德·韦施勒（Ted Weschler）进行的。
受此音讯影响，到12月20日收盘，西方石油上涨3.9%，Sirius XM上涨12.15%，威瑞信上涨2.79%。
不过，西方石油本月以来现已累计跌落逾6%，一度录得2022年3月以来的低位，今年以来累计跌落近20%；Sirius XM本月累计跌落14.36%，本月一度创下2012年以来的新低，今年以来累计跌落超56%。
伯克希尔持仓状况
依据11月发表的13F文件，伯克希尔第三季度持仓总市值达2660亿美元。其间，苹果股票的兜售使得伯克希尔在科技板块的装备削减了约3%。全体来看，伯克希尔在到9月的三个月内净出售了346亿美元的股票。加上该季度没有进行股票回购，这些兜售使伯克希尔的现金储藏创下了3252亿美元的新高，较年头的1680亿美元大幅上升。
其间，其十大持仓标的占其总持仓的89.68%。
依据持仓数据显现，苹果仍然是其出资组合中的最大重仓股，持有3亿股，市值约为699亿美元，占出资组合的26.24%。虽然苹果持续占有首位，持仓数量却较上季度削减25%，从年头的9.05亿股明显下降至当时的3亿股。伯克希尔的第二大重仓股为美国运通，持有约1.52亿股，市值约为411亿美元，占出资组合的15.44%，持仓数量与上季度比较坚持不变。美国银行则位列第三，持仓约为7.66亿股，市值约为323亿美元，持仓数量较上季度小幅下降1.12%。可口可乐为伯克希尔的第四大持仓股，持仓数量为4亿股，市值约287亿美元，占出资组合的10.79%，与上季度比较持仓未发生变化。第五大重仓股为雪佛龙，持有约1.19亿股，市值约175亿美元，占出资组合的6.56%，持仓数量相同坚持不变。
此外，排名第六至第十的其他重仓股分别为：西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安达稳妥以及德维特，持仓数量均坚持不变。
此外，伯克希尔在第三季度还减持了榜首本钱信贷、Nu Holdings、特许通讯和Ulta美妆。其间，Ulta美妆的持仓数量较上季度大幅下降了96.49%，特许通讯的持仓数量较上季度下降了26.30%。
在买入方面，伯克希尔第三季度新购入了超127万股达美乐披萨股票，持仓市值约为5.5亿美元。伯克希尔还购入了泳池设备批发商Pool Corp约1%的股份，价值约为1.52亿美元。海科航空则排在最新买入标的数额的第三位。文章来历：证券时报原标题：最新！巴菲特，接连出手！
巴菲特接连出手！增持西方石油股票
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虽然商场大幅动摇导致多家日本公司撤销债券出售，伯克希尔仍完成了这笔日元买卖。彭博汇编的数据显现，这是巴菲特的公司自2019年进入日本商场以来规划最小的日元买卖。
2019年，伯克希尔初次发行4300亿日元债；2024年，两度发行日元债，总额到达5451亿日元。相较于2024年10月巴菲特曾大手笔发行2818亿日元债，本次发债规划低了不少。
巴菲特，又有新动作！开释什么信号？
当地时刻4月11日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司发行了一笔总额900亿日元（约合人民币46亿元）债券。虽然商场大幅动摇导致多家日本公司撤销债券出售，伯克希尔仍完成了这笔日元买卖。彭博汇编的数据显现...
在商场动乱的布景下，此次债券出售遭到商场的高度重视，由于伯克希尔筹措的资金或许被用于增持日本公司的股份。有剖析称，跟着股价下挫，五大商社的估值都有所回落，伯克希尔未来或将持续增持五大商社股份。
值得一提的是，在美国关税方针扰乱华尔街之际，伯克希尔股价大幅跑赢标普500指数，到周五收盘，伯克希尔A类股股价年内仍录得15.14%的涨幅，而标普500指数年内跌幅为8.81%。
巴菲特出手
4月11日，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司发行了一笔总额900亿日元（约合人民币46亿元）债券。
尽管商场大幅动摇导致多家日本公司撤销债券出售，伯克希尔仍完成了这笔日元买卖。彭博汇编的数据显现，这是巴菲特的公司自2019年进入日本商场以来规划最小的日元买卖。
据悉，此次发行的债券分为六个部分，期限从3年到30年不等。
在伯克希尔出售日元债券之际，美国总统特朗普的关税方针令全球金融商场动乱不安，这导致融本钱钱全面上升，长时刻债券供给匮乏。
此次发行的一切债券收益率溢价均高于伯克希尔上一年10月的发行水平，其间3年期债券占有最大份额，收益率溢价为70个基点，远高于此前的49个基点。
宏利出资办理日本公司信贷研讨主管Shunsuke Oshida指出，“一般来说，即便发行人乐意给出商场答应的最高溢价，在其时商场环境下，出资者也未必会配合。他们尽管期望添加敞口，但更乐意等商场安稳后再出手。”
伯克希尔此次债券出售遭到商场的高度重视，由于伯克希尔筹措的资金或许被用于增持日本公司的股份。
本年3月，伯克希尔添加了对日本五大商社（伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物资和住友商事）的持股，持股份额均提高了1个百分点以上，持股份额在8.5%至9.8%之间。
早在2020年，巴菲特在他90岁生日当天宣告，伯克希尔现已收买了日本五大商社每家超越5%的股份。
到上一年末，伯克希尔对日本五大商社的总出本钱钱为138亿美元，商场价值到达235亿美元。需求阐明的是，伯克希尔是经过发行日元债来购买日股，所以不受汇率起浮的影响。
关于在日本的出资，巴菲特表明很喜欢，他预期2025年从日本出资中取得的股息收入将到达约8.12亿美元，而日元债的利息本钱约为1.35亿美元。
什么信号？
在全球金融商场动乱的布景下，出资者正亲近重视巴菲特的融资与出资意向。
有日本剖析人士指出，经过日元债融资施行“借日元买日股”的战略，被商场解读为巴菲特深度布局日本工业的标志性方法，日元债发行规划或将成为判别其加仓力度的风向标。
巴菲特本年2月在致股东年度信函中表明：“计划进一步增持日本股票——尤其是五大商社。这五家公司在运营方法上与伯克希尔十分类似，跟着时刻推移，咱们对它们的敬意也不断加深。”
这番表态不只提振了商场决心，也招引了许多海外本钱流入日本股市，助推日经225指数和东证指数一度创下前史新高。但到4月11日收盘，这两大基准指数在2025年均回调超越10%，原因是商场忧虑易冲突晋级或许连累全球经济添加。
日本五大商社的股价也都遭受了不同程度的跌落，多只股票价格一度跌至上一年8月份的低点。
有剖析称，跟着股价下挫，五大商社的估值都有所回落，依照巴菲特“他人惊骇我贪婪，他人贪婪我惊骇”的出资风格，此次发行日元债券或许是逆势抄底的信号，伯克希尔未来大概率将持续增持五大商社股份。
谈及日本五大商社，巴菲特曾表明，其时只是翻阅了五大商社的财务报表，便对其极低的股价感到震动。但跟着时刻的推移，他发现这五家公司的运营形式与伯克希尔有许多类似的当地，它们在本钱装备、办理层才能、对出资者的态度上都表现出色，例如，会在恰当的机遇添加股息、合理回购股票，且高管薪酬远不如美国同行急进。
部分寻求避险的出资者以为，伯克希尔招引人之处在于其巨大的稳妥帝国具有防御性，加上其无与伦比的资产负债表——到2024年末公司持有高达3340亿美元的现金储藏，创前史新高。
Ritholtz财富办理公司首席执行官Josh Brown表明，伯克希尔是现在商场上为数不多的、事务不依赖于特朗普不行猜测方针的公司之一。
来历：券商我国
责编：李丹
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巴菲特，最新动作！
巴菲特的最新动作，开释严重信号。“股神”巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司刚刚发行了一笔总额900亿日元（约合人民币46亿元）债券。彭博汇编的数据显现，这是巴菲特的公司自2019年进入日本商场以来规划最...
世人期盼的巴菲特致股东信总算在当地时间2月23日早晨，静悄悄地呈现在伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的网站上。
2018年，伯克希尔每股账面价值的增幅是0.4%，尽管大幅弱于2017年同期的增幅23%，不过跑赢了2018年标普500指数的跌落4.4%。在上一年美国股市不景气的状况下，伯克希尔跑赢4.8个百分点。
不过，在巴菲特发布年报的前一天也便是22日，伯克希尔A类股报收每股30.2万美元，B类股报收每股201.91美元，均挨近一个月低位。
本年夏日行将89岁的巴菲特多年来坚持每年写股东信给他的忠诚粉丝们，不过本年的股东信只要14页， 为1994年以来最短。这现已是他领导下的第54封股东信。那么，巴菲特本年在信中对股东具体说了哪些内容呢？
谈出资谈股票谈美国经济 巴菲特股东信亮点全在这里
谈出资、谈股票、谈美国经济，本年巴菲特股东信亮点全在这里！ 世人期盼的巴菲特致股东信总算在当地时间2月23日早晨，静悄悄地呈现在伯克希尔-哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）的网站...
见习记者 纪瑶
4月11日，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司为一笔总额900亿日元的六期日元计价债券定价。巴菲特出售日元债券之际，受美国总统特朗普“对等关税”冲击，全球金融商场动荡不安。
巴菲特仍旧挑选发债
伯克希尔本次发债总额为900亿日元（约合6.267亿美元），这是巴菲特旗下企业集团出售的规划最小的日元计价债券。发行的债券共分为六个期限，包括3年到30年不等。一切债券的收益率溢价均高于伯克希尔上一年10月的发行水平，其间，3年期债券占有最大份额，收益率溢价70个基点，高于此前的49个基点。
2019年，伯克希尔初次发行4300亿日元债；2024年，两度发行日元债，总额到达5451亿日元。相较于2024年10月巴菲特曾大手笔发行2818亿日元债，本次发债规划低了不少。
本次发债恰逢全球金融商场震动期。据媒体报道，宏利出资办理日本公司信贷研讨主管Shunsuke Oshida指出，“一般来说，即便发行人乐意给出商场答应的最高溢价，在当时商场环境下，出资者也未必会配合。他们虽然期望添加敞口，但更乐意等商场安稳后再出手。”
本次发债或相同用于增持日股
巴菲特从2019年开端聚集于日本高信誉企业债，经过发行低利率日元债券，持有日本盈利股，然后完成“发债买股”。
本年2月，伯克希尔在致股东的年度信中，虽然未直接标明增持日本五大归纳商社，但信中写道：“这五家公司在运营方法上与伯克希尔十分类似，跟着时间推移，咱们对他们的敬意也不断加深。”
尔后3月的公告显现，巴菲特进一步增持了日本五大归纳商社。彼时，伯克希尔持股伊藤忠商事的份额从7.47%升至8.53%，持股住友商事的份额从8.23%升至9.29%，持股丸红株式会社的份额从8.30%升至9.30%，持股三菱商事的份额从8.31%升至9.67%，持股三井物资的份额从8.09%升至9.82%。
此外，最新财报显现，伯克希尔的现金储藏已到达3342亿美元，现金储藏占财物的份额为1998年以来的最高值。2024年四季度，伯克希尔继续卖出股票。依据财报数据，伯克希尔现金储藏的添加首要源自减持了此前重仓的苹果和美国银行的股票。
巴菲特，又有新动作！
【导读】金融商场震动之际，巴菲特仍然挑选发行日债，比较前史发债规划，本次的900亿日元为前史最低见习记者 纪瑶4月11日，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司为一笔总额900亿日元的六期日元计价债券...